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设备记录(应用材料)-乐动体育app网页下载,乐动体育平台官网

来源:设备记录(应用材料)-乐动体育app网页下载,乐动体育平台官网 编辑:玉置浩二 时间:2022-09-01 16:22:30

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乐动体育app网页下载,乐动体育平台官网2022 年全年晶圆前端设备支出难以量化,我们的最佳估计为 950 亿美元,因为供需缺口持续存在,设备制造商正在交付半成品设备和需求组件以满足客户需求。关于。对于 AMAT,根据我们对 22Q4 收入预期中值的假设,预计 2022 年全年 AMAT 收入将同比增长约 15%。

乐动体育app网页下载,乐动体育平台官网展望2023年,影响我们对市场判断的主要因素有3个:1)存储端的资本支出预计低于2022年,主要是宏观不确定性和消费类电子产品需求疲软,如手机和电脑。产能扩张延迟造成的; 2)先进逻辑/代工需求依然旺盛,因为领先代工厂都在争夺技术进步,都在增加先进产能,争夺先发优势; 3) ICAPS 客户(服务物联网、通信、电车、电力和传感器市场)也呈现出结构性需求变化,即消费端需求疲软,但汽车和工业需求仍然强劲,主要受电气化和工业自动化驱动,其中代工厂正在与这些客户签订长期产能协议,以支持其产能扩张。

乐动体育app网页下载,乐动体育平台官网虽然现在预测 2023 年还为时过早,但尽管某些地区的需求回落,但我们的业务将比以前更具弹性,我们预计 AMAT 在未来几个季度将继续面临供应短缺。我们的订单积压为年内需求波动提供了缓冲,我们的客户还根据客户的战略锁定能力为我们提供了长期的可见性和对订单的承诺。虽然我们对自己的发展充满信心,但我们也在持续关注宏观环境的变化。因此,我们放慢了招聘速度,以确保为长期研发和战略投资提供充足的资金。

构建更具弹性和弹性的供应链体系是当前行业的一个新主题,我们希望这在2023年下半年能够发挥良好的作用。同样,美国、欧洲和亚洲也都出台了激励措施。接踵而至,这也给下游扩能带来了更高的确定性。上周在华盛顿,我见证了 CHIP 法案的签署,这将加速许多半导体公司的战略投资。

展望更长远的未来,我们非常看好行业和应用材料的长期发展。业界共识是,到本世纪末,半导体产业的收入规模将达到1万亿美元,是未来高个位数的复合增长率。

此外,产业技术路线越来越复杂,因此我们预计设备的投资密度,即单位半导体收入中前端晶圆设备的投资比例将继续保持甚至更高。未来。目前主要的技术创新是材料工程赋能,包括GAA、背面电源网络、结构互连新材料、芯片异质性和chiplet。 AMAT 一直是这些流程的领导者,并推动公司向更多市场空间扩张。我们早先在这些领域进行了大量投资,构建差异化的解决方案,使其在技术变革中脱颖而出,形成规模化产出。在单个真空系统中最大化相邻工艺步骤和集成材料解决方案 (IMS) 已成为我们产品组合中越来越重要的一部分。在最近的技术课中,我们提到了一种创新的 IMS 方法,适用于形成钨互连,无需传统的阻挡材料,这进一步提高了互连一致性,尤其是对于高级逻辑节点至关重要。随着客户采用这种纯金属技术,工艺步骤也在增加,这些用于互连的低一致性集成解决方案代表了新的数十亿美元收入的可能性。在过去的两个季度中,我们为所有领先的客户加载了这些工具。

我们在检测中优化材料工程的能力也推动了我们在过程检测和控制方面的表现,随着我们的电子束计量设备和新的光学晶圆检测平台的推出,我们预计在 2022 年会看到更多的客户。 PDC部门的收入预计将同比增长近40%。

本季度,我们还通过收购 ALD 技术的领导者 Picosun 扩大了我们的产品组合,我们很高兴他们加入 AMAT 团队。

在服务方面,尽管供应链限制对我们的 200 毫米设备交易产生了影响,但 AGS 部门的第三季度收入仍然强劲。 AGS 订单依然强劲。在过去 12 个月中,长期服务协议的安装工具数量增长了 9%,这些协议的续订率也继续保持强劲,目前约为 93%。

最终结论:我们预计未来几个季度设备需求仍将超过供给;长期来看,半导体和晶圆前端设备市场将继续结构性上涨。

财务分析:

市场:1)整体需求依然健康,特别是Q3订单依然强劲,订单积压持续增长,整体产能利用率保持高位。从长远来看,客户还增加了4个新的工厂扩建计划。市场有些疲软,一些受影响的客户确实提出重新安排产能扩张,但我们目前的市场敞口仍然很大。 2)本季度供应链逐步完善; 3)我们仍然致力于我们的长期毛利率目标,虽然我们仍然面临成本上升和产品结构的不利影响,但我们也调整了价格以对冲,预计未来几个季度的毛利率将逐渐增加。 4)我们对行业的潜在增长和我们在工艺材料创新方面的独特能力充满信心,虽然我们放缓了人才招聘,但今年我们的研发支出增长了约10%。

22Q3,公司实现营收65.2亿美元,处于指导区间上限;毛利率为46.2%,比上一季度下降80个基点;非美国通用会计准则营业费用为10.6亿美元,复合预期,比上一季度增加3900万美元,主要是由于研发增加和原材料供应增加; Non-GAAP 营业利润率下降 60 个基点至 30%,主要是由于毛利率下降和员工人数增加;非 GAAP 收益为 1.94 美元,环比增长 0.09 美元,受预期影响。

按业务部门划分的收入:半导体系统部门的收入环比增长 6%,而由于材料、运输和劳动力成本增加,非美国通用会计准则营业利润率下降 100 个基点至 36.1%。 AGS业务收入创历史新高,环比增长3%;非美国通用会计准则营业利润率为 30.6%,环比上升。在显示领域,市场相对疲软,显示设备收入环比下降 13% 至 3.33 亿美元,非美国通用会计准则营业利润环比下降 15%。

现金流方面:22Q3产生经营现金流14.7亿美元,占收入的23%;向股东返还现金流12.3亿美元,出资10亿美元回购980万股公司股票,派发股息2.25亿美元。此外,我们为两项收购部署了 4.4 亿美元:我们通过增加 Picosun 扩展了 ALD 产品线。年初至今,我们产生了 45 亿美元的运营现金流、40 亿美元的自由现金流,并为股东回报了 52.5 亿美元。

关于 22Q4 指引:预计收入范围为 66.5 亿美元或 4 亿美元;非公认会计原则每股收益为 0.18 美元或更少。半导体部门收入预计将同比增长 14% 至 49.3 亿美元; AGS 收入预计将同比增长 4% 至 14.3 亿美元;显示收入下降至 2.5 亿美元。 Non-GAAP 毛利率有望提高至 46.4%;非美国通用会计准则运营费用小幅增加至 10.8 亿美元;税率假定为 11.8%。

问答:

问:预计供应链紧张局势何时会缓解?

A:我们在过去几周重新确认了2023年的客户需求(每季度1-2次,确认客户需求以确保他们已经调整了需求),得出的结论是设备需求预计在2023年或未来三个季度仍有大于供给。在供应方面,我们在供应链上做了很大的努力,与我们的一级甚至二级供应商合作解决问题。因此,我们预计未来几个季度将增加产量,继续解决订单积压问题。

问:您提到存储需求在减少,但整体订单积压在增加。逻辑顺序的增加比存储顺序的减少快吗?

A:是的,逻辑/代工在整个晶圆厂设备支出中所占的比例越来越大,目前估计约为 2/3。

问:有设备厂商提到,对中国的限制有望扩大到14nm以下。这会影响您对季度业绩的展望吗?

答:我们确实收到了与同行相同的通知,这是针对 14nm 以下的设备的。这对我们本季度的收入没有影响,对下一季度的影响很小,并且已包含在指导中。

问:关于《芯片法案》,您提到它将在2023年底开始发挥积极作用,对随后的2024年有何影响?

A:我认为这是对晶圆厂设备支出的积极推动,预计将在 2023 年底发挥作用。而且,大工厂比小工厂效率更高,从长远来看,这一定是一个很大的好处。

Q:在逻辑/代工方面,消费者的需求也占了比较大的比重。您在这里看到客户的扩张计划有什么变化吗?

A: 是的,目前的需求下降了一点,但总体上还是高于我们的供应量。我们在考虑市场的时候,除了现在的市场疲软之外,还要考虑两年后的市场。 Advanced Logic 客户正在与他们的客户一起构建新的产品流程。未来,市场将适应这些变化。这些动态调整非常重要。不仅仅是本季度宏观需求和GDP下降那么简单。

问:中国第三季度收入环比下降 7%,低于同业。为什么?中国大陆客户在逻辑和代工方面对国际供应商的需求强度?

A:中国的收入环比降幅比较大。一个特别的原因是,我们表明大部分设备收入的下降与中国客户有关;另一个下降是正常的季度波动。此外,我们认为中国市场需求并未减弱,中国对ICAPS的投资按计划进行,没有任何变化。

问:您谈到存储客户调整他们的订单需求,这是否意味着他们只是将交货日期推迟了几个季度,还是他们完全取消了订单? NAND客户和DRAM客户是一样的调整,还是以DRAM为主?

A:两者都有:有的增加,有的减少,有的调整日程。这些调整同样适用于 NAND 和 DRAM。

Q:对于过程控制业务,逻辑/代工是很大的推动力,尤其是在高级节点,你看它在ICAPS业务中也有很好的渗透吗?

A:ICAPS 也很强大。 PDC 在 2021 年增长了 67%,预计今年将增长 40%。关于不同市场的突破,高级 LN 的表现确实优于其他 LN。但我们也看到了它在存储和 ICAPS 方面的增长。尤其是电子束业务,去年几乎翻了一番。我们已经垂直整合了我们的电光学、我们在分辨率方面的优势、我们的图像处理技术,而这部分业务今年非常强劲并继续增长。我们还看到了光学检测方面的强劲表现。

Q:库存、成品、原材料的比例如何?

A:这两个比较平衡。由于供应链问题的解决,更多的原材料入库,目前95%以上的零部件都有现货。在成品方面,我们确实有机器或工人在等待最后一部分或运送给客户,而且这种库存正在增长。所以两者相对平衡。

Q:那么店铺客户订单的调整不是我们库存增加的原因吗?

答:是的。当客户延迟订单或取消订单时,我们会将产品交给另一位客户,接下来的几个季度也是如此。

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